天外流星的傳人丁鵬(古天樂 飾)是武林新秀,在他向君子劍的柳若松(張兆輝 飾)下戰(zhàn)書后,柳若松以父親喪期為由將比武推遲一月。丁鵬在青樓偶遇假扮淪為風塵實則為柳若松之妻的秦可情(溫碧霞 飾),她的投懷送抱和無微不至的照顧讓丁鵬萌生愛意,于是以一本天外流星的劍譜作為定情信物相送。與柳推遲一月的比武不期而至,然而丁鵬卻不知道自己早已陷入了柳的陰謀算計中,比武失敗,家傳絕學歸入他人囊中,心愛之人背叛自己,丁鵬無可奈何跳崖逃亡。天無絕人之路,他死里逃生的漂流到了一個叫忘憂島的世外桃源,意外結(jié)識青青(梁小冰 飾)父女,學得一身絕學刀法,憑借一把圓月彎刀回中原報得昔日仇恨,問鼎江湖。然而就在丁鵬意外得知,圓月彎刀是魔教武功之時,內(nèi)心的正邪矛盾讓他陷入了無盡的掙扎… 該片改編自古龍的同名武俠小說《圓月彎刀》。